华泰柏瑞富利混合004475,求大神指点

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贾小晨

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投资基金主要还是看基金经理。富利的拟任基金经理杨景涵先生可以说是一位投资风格非常鲜明的选手。

公开信息来看,他入行超过十三年,覆盖一个以上完整的牛熊周期;并且有多年险资投研经验,曾任职于平安资管、生命人寿保险。

剔除掉半年报机构投资者占比过于大的基金,他目前现在管理的主动偏股基金有华泰柏瑞多策略以及华泰柏瑞价值精选30。虽然两只基金成立时间都不长、未满一年,但从目前业绩来看还是相当可以的:华泰柏瑞多策略去年九月份成立以来回报24.39%,华泰柏瑞价值精选30今年二月成立以来回报16.80%,不只跑赢了同期的沪深300指数,在同期发行的产品中也是相当出彩的(数据截至17/8/28)。

从季报上的信息来看,这两只基金的踏准节奏,更多是对于前期布局的收获。基金较早地布局了消费、金融、周期等股票,契合了今年的行情。这和基金经理杨景涵先生的投资风格不无相关。作为价值派选手,他坚持在股票价格低于内在价值的时候买入,喜欢在错杀的股票中寻找机会。

同时,他还会根据不同环境下的“性价比”不断调整股票组合,比如上半年,他曾将手中的消费白马股陆续卖出,转向他眼里更具有“性价比”的周期类股票,这也是他的基金近来表现特别好的原因之一。

从季报信息来看,基金经理投资运作较为稳健的,注重组合管理和风险控制。推算下来,历史持仓中有效持股(净值占比超过1%的个股)的数量在30只左右,重仓股的持仓比例不会超过5%,配置较为分散。这样既保持了一定的进攻性,也尽量规避了个别品种的波动可能带来组合净值的大幅回撤。从净值走势看,上述两只基金持有人的“建仓体验”还算可以。

说了这么多,还是要提醒,这世界上并没有时时风光的策略。别看今年是“价值投资者”的丰收年,之前他们也有非常难受的时候。当然这也是价值投资者需要承担和忍受的。

不过长期来看,市场那么大,每种合乎逻辑的策略都会有用武之地。一个立场坚定而投资风格鲜明的选手值得我们关注。

希望以上能帮到你。谢谢!
匿名用户

匿名用户

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这个是新发基金吧。

yuexiangrui

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这是个新基金,但基金经理不是新的。看他的过往经历可以参考。
这位基金经理:
杨景涵。中山大学经济学硕士。特许金融分析师(CFA),金融风险管理师(FRM)。2004年至2006年于平安资产管理有限公司,任投资分析师;2006年至2009年9月于生命人寿保险公司,历任投连投资经理、投资经理、基金投资部负责人。2009年10月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,曾任专户投资部投资经理,2014年6月起任研究部总监助理。2015年4月起开始管理公募基金。
 

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不算份额类型,管理了十几只基金,绝对的一拖多。
不过这些基金全部都是灵活配置的混合基金,而且从名字看很雷同,其中有一部分很有可能是机构定制的产品,打新基金或者避税基金之类,业绩好坏可能并不一定能够代表基金经理水平。
 
华泰精选30和国企改革这两个从名字看应该是主动管理的,不过又都是主题类型的。今年业绩好,说明华泰的这个30池子选的好。
 


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看报告,大部分都是千篇一律,只有华泰精选这个内容不一样,说明有可能是基金经理在主动操作。
 
个人觉得,由于这个基金经理管的基金同质化比较严重,经常同一天成立好几只基金开始管理,这明显不可能是零售产品,所以并不能完全从过往业绩中进行判断。还是要看华泰柏瑞基金的整体运作能力来判断。
 

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